Investiční trendy procházejí výraznými změnami. Kromě tradičního cíle dosahovat zisků při akceptovatelném riziku se investoři stále více zaměřují na udržitelnost a odpovědné investování. Jak se s těmito výzvami vypořádávají wealth manageři, jaké jsou aktuální investiční příležitosti nebo na co si dát pozor v turbulentních časech? Na tyto a další otázky odpovídal Petr Beneš, ředitel wealth managementu WOOD & Company.

Jak se v současné době proměňují trendy v investování? Co je teď v kurzu? Na co si dát v turbulentních časech pozor?

Trendy se mění, ale základní princip zůstává stejný – investoři chtějí dosahovat zisků při určitém riziku, které si nastaví. Prediktabilita je dnes kvůli složité geopolitické a rozdílné ekonomické situaci obtížná. K tomu se přidávají nové fenomény, jako je ESG, které kladou důraz na udržitelnost. To vše jsou výzvy, se kterými se jako wealth manageři musíme vypořádat.

Jak s těmito výzvami pracujete ve WOOD & Company?

Stojíme v podstatě na čtyřech pilířích: obchod s akciemi, investiční bankovnictví, správa aktiv a drobní klienti pod značkou Portu. Jsme největším obchodníkem s akciemi v celé střední a východní Evropě. Náš silný tým v oblasti investičního bankovnictví poskytuje poradenství při fúzích a akvizicích firem. Třetí pilíř správy aktiv, který zastupuji mimo jiné já, zahrnuje wealth management, asset management a portfolio management. Naše síla spočívá v propojení těchto pilířů, což nám umožňuje nabídnout klientům širokou škálu investičních možností – od akcií přes korporátní dluhopisy až po realitní fondy. Portu nám navíc umožňuje obsluhovat i menší investory.

Existuje v současné době něco jako ideální portfolio?

Žádné optimální portfolio neexistuje. Vždy závisí na konkrétním klientovi, jeho vztahu k riziku a osobních preferencích. Každý klient je jiný, a proto přistupujeme individuálně a tvoříme portfolia na míru. To, co je ideální pro jednoho, nemusí být vhodné pro druhého.

Wealth management je nyní velký trend. Dokonce podle aktuálních statistik dosáhnou celosvětově aktiva, která spravují právě wealth manageři, 130 bilionů dolarů. Je podobný trend i v Česku?

Objem prostředků spravovaných wealth managery rychle roste i u nás. Wealth management zahrnuje široké spektrum služeb pro bohaté klienty – od správy aktiv, obchodování s akciemi a dluhopisy až po family office a svěřenské fondy. Tyto služby mohou zasahovat i do osobního života klientů, od právního poradenství po organizaci soukromých událostí. Každý wealth manager to dělá trochu jinak, ale základní cíl je stejný – zajištění finančního zdraví a komplexní péče o bonitní klienty.
Klíčovým prvkem je spokojenost klienta a prediktabilní investování. Společně nastavujeme cíle, investiční horizonty a rizika, aby strategie odpovídala potřebám klienta. Stále více sledujeme, jak mladá nastupující generace klade důraz na ochranu životního prostředí a preferuje ESG investice. Tento trend se prosazuje i díky regulacím, a my se tomu přizpůsobujeme. ESG není jen povinnost, ale i příležitost, jak investovat odpovědně a udržitelně, což je směr, který podporujeme a rádi ho rozvíjíme.

Jak konkrétně pracujete s tímto trendem?

ESG je pro nás klíčové – řídíme se těmito pravidly ve vlastních projektech a přizpůsobujeme se i u klientů. Například budovy, které vlastníme v rámci nemovitostních fondů, přebudováváme, aby splňovaly všechny požadavky. Také máme fond zaměřený na obnovitelné zdroje energie. Starší generace se dívá s nadhledem na společnost, kde žijí, a přestože v tom nebyli vychováváni, mají dnes odpovědnost a preferují investice s přesahem. A mladí v tom vyrůstají, ESG se pro ně stává mainstreamem. Udržitelné investice jsou trendem, který vnímáme jako příležitost.

Zmiňoval jste, že do wealth managementu spadají rodinné kanceláře (tzv. family office). Jak zvládají české podnikatelské rodiny uchovat majetek mezigeneračně?

Záleží na konkrétní rodině. Některé rodiny jsou schopné majetek předávat, jiné volí prodej a reinvestice. Trendem, který roste i v Česku, jsou svěřenské fondy, které umožňují uchování majetku v rodině s jasnými pravidly. My se tento trend samozřejmě snažíme také následovat, protože je to zajímavá obchodní příležitost.

Kde hledáte pro správu rodinného majetku příležitosti?

Portfolio je individuální záležitost, ale mnozí klienti mají podobné potřeby. Většina z nich, pokud už vybudují nějaký majetek, se soustředí na jeho uchování a zhodnocení, které převýší inflaci. To znamená zaměřit se na konzervativní investice, jako jsou například dluhopisy. V historii jsme klientům nabídli desítky různých dluhopisů. Tyto nástroje poskytují stabilní výnosy, které inflaci pokryjí, ale příliš se z nich nezbohatne.
Pro investory, kteří požadují vyšší výnosy, se dlouhodobě zaměřujeme na komerční nemovitosti, jako jsou kanceláře, obchodní centra a logistika. V současné době rozšiřujeme nabídku o nový fond zaměřený na rezidenční bydlení a již zmiňovaný fond Renewables, který se zaměřuje na obnovitelné zdroje a nabízí zajímavé výnosy s mírně vyšším rizikem. Pro mladší generaci s vyšší tolerancí k riziku jsme vytvořili fond zaměřený na blockchain, což představuje perspektivní dlouhodobou investiční příležitost. Máme zkušený tým, silné zázemí a dobré výsledky.

Bude wealth management hlavní oblastí růstu v budoucnosti?

Všechny naše pilíře rostou a těžko si představit jeden bez druhého. Objem aktiv pod správou wealth managementu ale roste velmi rychle a stabilně. Společnost bohatne, roste životní úroveň a s tím i poptávka po lepších službách. Dá se tedy očekávat, že tento trend bude pokračovat, nejen v Evropě, ale i v Asii, kde rychle roste životní úroveň.

Více informací na https://wood.cz/